Sappi策略性收购M-real涂布印刷用纸业务

    Sappi有限公司为全球涂布文化用纸和化学纤维素主要生产商。于今天宣布同意以7.5亿欧元(11 亿美元，89亿南非兰特)收购芬兰纸板、纸张生产商 M-real 的涂布印刷用纸业务。有关收购 价将因应最终净债务和营运资本额而调整。收购内容包括 M-real涂布印刷用纸业务的四间涂 布纸造纸厂-Kirkniemi和Kangas(芬兰)、Stockstadt（德国）和Biberist（瑞士)，但不包括M-real 南非业务。M-Real的品牌和技术。而在瑞典Husum厂的八号纸机和在芬兰Äänekoski厂的二号纸机仍为M-real所拥有，但将根据供货合同成为 Sappi 的生产商。 交易亦包括对木 材、纸浆和其它服务的长期协议。是项收购融资是通过股票发行、债务承担、配股权现金收益和供货商票据等。

    M-real亦同时宣布其德国 Gohrsmühle 和奥地利 Hallein 的涂布印刷用纸的停产计划(年产量约 为六十万吨)。

    收购的主要优点包括：

    巩固Sappi在欧洲和全球涂布文化用纸的领导地位。

    扩大Sappi全木浆纸产品的供应和客户群，同时增加优势品牌和M-real杂志用纸的超卓市场地位。

    使Sappi在欧洲印刷用纸年产量从260万吨增长到450万吨。

    体现重大协同效应。 我们估计在未来三年内将无需再加入资本就能达到每年约1.2亿欧 元的协同收益。

　　Sappi考虑现金部分由配股收益资助。Citigroup Global Markets Limited(“Citi”)和JPMorgan Securities Ltd.(“J.P.  Morgan”)证券公司为Sappi提供总共4.5亿欧元配股承销。配股期望可在得到相关的反垄断和竞争当局同意后发行。

    Sappi有限公司首席执行官Ralph Boëttger评论说：“这收购将重大地加强Sappi在欧洲市场的地位和全球性地结合Sappi原有强大产品供应和M-real的强势品牌和资产。这一交易符合Sappi以改善利润和回报，寻找增值并且助长Sappi在涂布印刷用纸和化学纤维素业务上作为 一个市场领导者的发展机会的意愿。”

　　“我们为此交易对感到兴奋。不单对Sappi本身、行业以至对我们现有和新的顾客都带来的好处。我们期望收购会为集团增加盈利，造就更好的回报和改善现金流。通过每年在产量和分配的最大化，销售和管理的整合，集团内制造合理化的努力下，我们期望这些好处能得到实现。”
 
　　“新添加的产品和其品牌对我们是一种出色的搭配，使我们不但能为现有顾客，并且更能为在欧 洲，北美洲乃至全球的新顾客提供更广阔的产品群和优质顾客服务。”

　　“Sappi 通过在北美洲和欧洲业务的收购和整合已建立了全球足迹。这一交易为Sappi在既定策略上要履行纸浆、纸品和化学纤维素等范畴中成为最有盈利成效的公司提供重大举措。”

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